國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)提出今年要實(shí)施“清潔水行動(dòng)計(jì)劃”(或稱《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》、《水十條》)。參照在各方面都很相似的《大氣國(guó)十條》,我們預(yù)計(jì)行動(dòng)計(jì)劃與以往“規(guī)劃”類政策最大不同在于“結(jié)果導(dǎo)向”,即以水質(zhì)改善結(jié)果作為考核指標(biāo),因此可能是迄今為止力度最強(qiáng)、最有效政策。我們談一下自己對(duì)“中國(guó)該如何治理水污染”這一問(wèn)題的理解。

提標(biāo)/鄉(xiāng)鎮(zhèn)/管網(wǎng)/節(jié)水/監(jiān)管。

中國(guó)水污染治理之難在于污染物排放量和環(huán)境承載力之間的極大差距。全國(guó)城市污水處理率已經(jīng)不低,容易啃的骨頭已經(jīng)啃掉了,未來(lái)進(jìn)一步減排我們認(rèn)為空間主要在現(xiàn)有水廠提標(biāo)改造、鄉(xiāng)鎮(zhèn)/農(nóng)村污水處理、提高污水收集率和加強(qiáng)監(jiān)管杜絕偷排。另外節(jié)水(前端減量)和減排(后端治理)同樣重要。

價(jià)格手段可能有深遠(yuǎn)影響。

根據(jù)發(fā)改委有關(guān)通知,15 年6 月底前全國(guó)排污費(fèi)最低標(biāo)準(zhǔn)將比現(xiàn)行全國(guó)標(biāo)準(zhǔn)翻倍,15 年底前各省的水資源費(fèi)將達(dá)到發(fā)改委規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn),各城市的污水處理費(fèi)也在不斷提高過(guò)程中。這些價(jià)格上漲將促使企業(yè)自發(fā)地減排、節(jié)水,同時(shí)為財(cái)政帶來(lái)更多資金投入環(huán)保。此外十八大《決定》提出要推行排污權(quán)和水權(quán)交易制度,政府部門(mén)正在試點(diǎn),未來(lái)可能為企業(yè)治污和節(jié)水帶來(lái)額外動(dòng)力。

受益公司:工程設(shè)備類為主。

市場(chǎng)對(duì)于工程/設(shè)備類公司的擔(dān)心主要是景氣周期有多長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)《水十條》的考核年限可能定在2018 年或更遠(yuǎn),這樣會(huì)將行業(yè)高增長(zhǎng)周期延長(zhǎng),因此工程設(shè)備類公司將有望受益,在我們已覆蓋公司中,我們最看好擁有先進(jìn)膜技術(shù)業(yè)務(wù)的碧水源。